สูตรการทำกำไรในตลาดฟอเร็กซ์

หลายคนเมื่อเห็นหัวข้อนี้ครั้งแรกจะรู้สึกสงสัย: มันเป็นไปได้จริงหรือ? นักลงทุนสามารถเริ่มจากการดูตัวอย่างจากคาสิโน ตัวอย่างคาสิโนเป็นกลยุทธ์การจัดการตำแหน่งที่ง่ายที่สุด ในคาสิโนมีกลยุทธ์ที่สามารถ "รับประกันชัยชนะ" หรือไม่? ถ้ามี ก็จะเป็นระบบการเท่ากันแบบชนะ (Martingale System)! สมมุติว่าคุณได้ทำการพนันกับคู่ต่อสู้ โดยมีเงื่อนไขว่าถ้าคุณแพ้คุณจะสูญเสียจำนวนเงินที่เดิมพันไป; ถ้าคุณชนะ คุณสามารถได้รับชิปที่มีมูลค่าเท่ากับจำนวนเงินที่คุณเดิมพัน เราสามารถใช้นโยบายดังนี้: ในการเดิมพันครั้งแรกเดิมพัน 1 บาท; ถ้าแพ้ ในครั้งที่สองเดิมพัน 2 บาท; ครั้งที่สามเดิมพัน 4 บาท; ครั้งที่สี่เดิมพัน 8 บาท... ต่อไปเรื่อยๆ ตราบใดที่เราชนะสักครั้ง เราก็สามารถนำเงินที่สูญเสียกลับคืนได้และยังมีกำไร น理论上只要我们有足够的资金可以支持下去等到盈利的那一次机会。这或许在计算中可以实现，但在实际生活中并不存在，因为คาสิโน规定了两个限制条件：1. 下注金额的有上限，这样限制等价鞅制度的使用。2. 赌客的本金限制。

ตัวอย่างเดิมพัน

ในตัวอย่างนี้ สมมุติว่าการลงทุนครั้งแรกคือ 1 บาท: 1. 1 บาท 2. 2 บาท 3. 4 บาท 4. 8 บาท 5. 16 บาท 6. 32 บาท 7. 64 บาท 8. 128 บาท 9. 256 บาท 10. 512 บาท 11. 1024 บาท 12. 2048 บาท 13. 4096 บาท 14. 8192 บาท ลองนึกภาพว่าหากการลงทุนครั้งแรกของคุณคือ 100 บาท ในครั้งที่ 14 จะต้องใช้เงิน 819200 บาท! มีเพื่อนหมอคนหนึ่งของฉันไปที่คาสิโนในมาเก๊า เขาใช้วิธีแทงแบบทบต้น "ซื้อใหญ่" ผลคือเขาได้แทงไป 13 ครั้ง "เล็ก" ติดต่อกันจนหมดเงินไม่มีการแทงต่อไปได้ในที่สุดเหลือเงิน 5 บาทเพื่อกลับไปกวางโจว

การประยุกต์ใช้ในตลาด

แต่ในตลาดไม่มีใครมาบังคับให้เราห้ามใช้ระบบนี้ ในทฤษฎีวิศวกรรมการเงิน ระบบ "Martingale" ถูกนำเสนอเป็นหลักการพื้นฐาน เพราะมันช่วยเราแก้ปัญหาการทำซ้ำของออปชั่น ความจริงแล้วการแก้ปัญหานี้เป็นนวัตกรรมทางคณิตศาสตร์ แต่เมื่อถูกนำไปใช้ในตลาดที่จริงจัง ความเสี่ยงจากการใช้ระบบ Martingale ก็จะถูกเปิดเผยอย่างชัดเจน เราสามารถพิจารณาตัวอย่างข้างต้น หากเราแพ้เมื่อแทง 64 บาท จากนั้นเราจะต้องแทง 128 บาท แต่กำไรที่ได้จาก 128 บาทคืออะไร? แค่ 1 บาท! นี้คือการขยายความเสี่ยงที่ใหญ่มาก หากเล่นเกมเช่นนี้ในชีวิตจริง อาจจะเกิดอะไรที่หน้ากลัวมากขึ้น

วิกฤตของบริษัททุนระยะยาว

บริษัทการลงทุนที่มีชื่อเสียงในสหรัฐอเมริกาอย่าง Long-Term Capital Management เกิดความสูญเสียครั้งใหญ่ในปี 1998 และใกล้จะล้มละลายในการใช้งานกลยุทธ์การซื้อขายแบบ "Martingale" เมื่อเกิดวิกฤตการเงินในรัสเซียในเดือนกันยายน "บริษัทการลงทุนระยะยาว" ตระหนักว่าต้องใช้การทำซ้ำของออปชั่นเพื่อคืนทุนจาก "การขาดทุนที่เกิดขึ้น" ในช่วงเวลาดังกล่าว ปัญหาการขาดแคลนเงินทุนเกิดขึ้น เพราะหากคุณไม่สามารถเดิมพันได้อีกครั้ง "การขาดทุนที่เกิดขึ้น" ที่เข้าใจไว้แล้วจะกลายเป็นการขาดทุนจริง และแล้วบริษัท Long-Term Capital Management ก็ล้มละลาย

บทเรียนจากความล้มเหลว

สุดท้ายเกิดปัญหาขาดแคลนทุนไม่สามารถดำเนินการซื้อขายต่อไปได้ ในปี 2004 ฉันได้มีโอกาสหารือกับผู้จัดการของ "บริษัทการลงทุนระยะยาว" ในปีนั้น ซึ่งปัจจุบันเป็นรองประธานฝ่ายการซื้อขายขนาดใหญ่ของกลุ่ม Goldman Sachs เขาให้ข้อมูลและตัวเลขหลายอย่างเพื่ออธิบายว่าระบบนี้สามารถใช้งานได้ เนื่องจากปัญหาการจัดการเงินทุนและการควบคุมด้านความเสี่ยงที่ไม่เป็นไปตามแผน ทำให้เกิดสถานการณ์แบบนี้ ปัจจุบันยังมีบริษัทการลงทุนจำนวนมากในวอลสตรีทที่ใช้โมเดลการลงทุนนี้